IEF 张旋
12月25日下午2点半，来自平安保险战略资产部的周志平博士在位育楼117室进行题为“International financial contagion during the subprime crisis： Evidence from UK financial markets.”的讲座，我校各学院部分教师参加。
周志平首先向大家介绍了美国次贷危机源于低评级的ABS（asset-backed securities）市场。以往在研究金融危机的传导现象时往往运用的是VAR模型，但这种模型的局限性很多。周志平在研究中，以英国金融市场资产价格为例，运用a single-state vector autoregressive 模型和 Markov switching vector autoregressive模型，发现了美国低评级的ABS资产价格变化对于英国金融市场价格有着显著影响。这种价格变化的传导通过各种不同途径，且多半发生于次贷危机期间，对此周志平进行了详细阐述。
随后，周志平又向大家介绍了关于融资流动性与市场流动性的相关研究。以美国市场为例，周志平研究发现了期权市场流动性与融资流动性的正相关关系，这种关系多存在于短期的OTM期权中。
整个讲座时长为一个半小时，周志平的讲座与金融资产联系紧密，参加的老师与周志平积极互动。讲座结束后，老师们仍意犹未尽，就大型资产配置等问题与周志平展开了热烈探讨。
